Estratégias de negociação de opções bullistas

Estratégias de negociação de opções de investimento.

As estratégias de negociação de opções de investimento são estratégias adequadas para quando você espera que o preço de uma garantia subjacente aumente. A maneira óbvia e direta de lucrar com o aumento do preço usando opções é simplesmente comprar chamadas. No entanto, comprar opções de chamadas não é necessariamente a melhor forma de fazer um retorno de um movimento de preços moderado para cima e, assim, não oferece proteção se a segurança subjacente cair no preço ou não se mover.

Ao usar estratégias além de simplesmente comprar chamadas, é possível obter algumas vantagens notáveis. Nesta página, analisamos algumas das vantagens de usar tais estratégias, bem como as desvantagens. Ele também fornece uma lista dos mais usados.

Por que usar as estratégias de negociação de opções de investimento? Desvantagens das Estratégias de Negociação de Opções Altas. Lista de Estratégias de Negociação de Opções Altas.

Por que usar estratégias Bullish?

Comprar chamadas é uma estratégia por direito próprio, e certamente há circunstâncias em que uma simples compra de chamadas é um comércio viável. Há também desvantagens de comprar chamadas. Por um lado, você corre o risco de o contrato que você comprar expirar sem valor e não gerar nenhum retorno, o que significa que você perde seu investimento inteiro.

Você sempre estará sujeito aos efeitos negativos da decadência do tempo, e você provavelmente precisará que o preço da garantia subjacente aumente razoavelmente significativamente para obter algum lucro. Isso não significa necessariamente que comprar chamadas é sempre uma má idéia, porque existem riscos envolvidos em qualquer forma de investimento. No entanto, é possível evitar algumas dessas desvantagens, tomando abordagens alternativas.

Cada estratégia de negociação bullish vem com suas próprias características únicas, e você pode selecionar uma estratégia que é mais provável para ajudá-lo a alcançar o que quer que você esteja apontando. Por exemplo, você pode usar um que reduz o custo de comprar chamadas, além de escrever chamadas com uma greve mais alta. Isso também pode ajudá-lo a reduzir o efeito negativo da decadência do tempo em sua posição, algo que você também pode fazer usando uma estratégia que envolveu a escrita de colocações.

Outra vantagem é que você pode criar spreads de crédito, que retornam um pagamento antecipado, ao invés de spreads de débito que carregam um custo inicial. O ponto principal é que, ao usar estratégias de negociação de alta, você pode entrar em uma posição que lucre com um aumento no preço da garantia subjacente e também controle outros fatores que podem ser importantes para você, como o nível de risco envolvido ou o valor de capital necessário.

Desvantagens.

Usar estratégias além de uma compra direta de opções de chamadas não é sem desvantagens. Com praticamente qualquer forma de investimento, se você quiser obter benefícios extras da sua abordagem, então você deve sacrificar algo em troca. O mesmo é verdadeiro para negociação de opções.

A principal vantagem de comprar chamadas é que seus lucros são teoricamente ilimitados, porque você continua a lucrar com o aumento do preço da segurança subjacente. O maior sacrifício que você faz com estratégias comerciais mais otimistas é que os lucros potenciais que você pode fazer são limitados a uma certa quantia. No entanto, dado que a maioria das operações de opções são baseadas em movimentos de preços de curto prazo, e os instrumentos financeiros não se movem com frequência em grandes quantidades; isso não é necessariamente uma grande desvantagem.

Outra desvantagem é a complicação adicional de tentar escolher a estratégia certa. O conceito de compra de chamadas é, por si só, relativamente simples. Se você acha que um instrumento financeiro vai aumentar no preço, então você pode se beneficiar desse aumento com uma transação direta. Complicar assuntos, tentando maximizar seus lucros potenciais ou limitar suas perdas potenciais, obviamente envolve mais tempo e esforço.

Em geral, você também paga comissões mais altas, porque a maioria das estratégias exige múltiplas transações para criar spreads. No entanto, em geral, é muito mais provável que você tenha sucesso constante ao negociar opções se você conhecer tudo sobre as diferentes estratégias de negociação e aprender quais usar e quando.

Lista de Estratégias de Negociação de Opções Altas.

O seguinte é uma lista das estratégias mais utilizadas que são apropriadas para uma perspectiva de alta. Nós incluímos algumas informações breves sobre cada um, incluindo quantas transações estão envolvidas, seja criado um spread de débito ou de crédito e se ele é ou não adequado para um iniciante.

Para obter informações mais detalhadas sobre cada estratégia, como como usá-la, suas vantagens e desvantagens, basta clicar no link relevante. Para obter mais assistência na escolha de uma estratégia de negociação adequada, você pode usar nossa Ferramenta de Seleção para Estratégias de Negociação de Opções.

Esta é uma estratégia de posição única que envolve apenas uma transação. É adequado para iniciantes e vem com um custo inicial.

Apenas uma transação é necessária para isso e produz um crédito antecipado. Não é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia simples para iniciantes. Envolve duas transações para criar um spread de débito.

Isso é direto, mas não é realmente adequado para iniciantes devido ao nível de negociação exigido. Um spread de crédito é criado usando duas transações.

Isso é complexo e requer duas transações; Como tal, não é adequado para iniciantes. Pode criar um spread de débito ou spread de crédito, dependendo da proporção de opções compradas às opções escritas.

Esta estratégia de negociação relativamente complicada não é ideal para iniciantes. Duas transações estão envolvidas, e um spread de crédito é criado.

Existem dois tipos de propagação de borboletas: a borboleta do touro e a mariposa colocam a borboleta. É uma estratégia de negociação complexa, que exige três transações, que cria um spread de débito. Não é adequado para iniciantes.

Existem dois tipos de propagação de condores de touro: o condor chamado bull se espalhou e o condor de put bull se espalhou. Esta estratégia requer quatro transações e não é adequado para iniciantes. Ele cria um spread de débito.

Esta é uma estratégia comercial complexa que exige três transações. Ele cria um spread de débito e não é adequado para iniciantes.

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)

Estratégias de negociação Bullish.

Estratégias de negociação em negociação de opções são empregadas quando o operador de opções espera que o preço das ações subjacentes se mova para cima. É necessário avaliar quão alto o preço das ações pode ir e o prazo em que o rali ocorrerá para selecionar a estratégia de negociação ideal.

Muito bullish.

As estratégias de negociação de opções mais otimistas são a simples estratégia de compra de chamadas usada pela maioria dos comerciantes de opções de novatos.

Moderadamente Bullish.

Na maioria dos casos, as ações raramente aumentam a passos largos. O operador de opções moderadamente otimista geralmente estabelece um preço-alvo para a corrida de touros e utiliza spreads de touro para reduzir o risco. Embora o lucro máximo esteja limitado a essas estratégias, costuma custar menos para empregar.

Suavemente Bullish.

Estratégias de negociação ligeiramente alvejadas são estratégias de opções que ganham dinheiro, desde que o preço das ações subjacentes não caia na data de validade das opções. Essas estratégias geralmente oferecem uma pequena proteção contra desvantagem também. Escrever chamadas cobertas fora do dinheiro é um exemplo dessa estratégia.

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Educação gratuita e raquo; Estratégias de opção Bearish.

Strangles. Borboletas. Condors. Essas estratégias de som exóticas podem conter a chave para obter o máximo de sua carteira e mdash, e eles podem não ser tão exóticos como você pensa. Leia mais de duas dúzias de estratégias de opções.

Home & raquo; Centro de educação e raquo; Estratégias de opção Bearish.

Essas estratégias de opções podem ser ótimas maneiras de investir ou alavancar posições existentes para investidores com um sentimento de mercado de baixa.

Long Put Para investidores agressivos que têm uma forte sensação de que um estoque em particular está prestes a se mover mais baixo, as longas posições são uma excelente estratégia de alto risco e alta recompensa. Ao invés de abrir-se a um enorme risco de estoque de venda a curto, você poderia comprar puts (o direito de vender o estoque). Naked Call A venda de chamadas nuas é uma estratégia muito arriscada que deve ser utilizada com extrema cautela. Ao vender chamadas sem possuir o estoque subjacente, você coleciona a opção premium e espera que o estoque permaneça estável ou diminua de valor. Se o estoque aumentar em valor, esta estratégia tem risco ilimitado. Put Back Spread Para investidores agressivos que esperam grandes movimentos descendentes em ações já voláteis, os backspreads são ótimas estratégias. O comércio em si envolve a venda de uma colocação em uma greve mais alta e a compra de um maior número de posições a um preço de exercício menor. Bear Call Spread Para os investidores que mantêm um sentimento geralmente negativo sobre uma ação, os spreads são uma boa estratégia de baixo risco e baixa recompensa. Este comércio envolve a venda de uma chamada de baixa greve, geralmente em ou perto do preço atual das ações, e a compra de uma greve mais alta, chamada fora do dinheiro. Bear Put Spread Para os investidores que mantêm um sentimento geralmente negativo sobre uma ação, os spreads de urso são outra boa estratégia de baixo risco e baixa recompensa. Este comércio envolve a compra de uma colocação em uma greve mais alta e vender outra colocada em uma greve mais baixa. Como os spreads de chamadas de urso, bear put spreads lucro quando o preço do estoque subjacente diminui.

Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

&cópia de; 2018 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.

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Essas estratégias de opções podem ser ótimas maneiras de investir ou alavancar posições existentes para investidores com um sentimento de mercado otimista.

Long Call Para investidores agressivos que são otimistas sobre as perspectivas de curto prazo para um estoque, comprar chamadas pode ser uma excelente maneira de capturar o potencial de vantagem com risco de queda limitado. Convocação Coberta Para investidores conservadores, vender chamadas contra uma posição de estoque longo pode ser uma excelente maneira de gerar renda sem assumir os riscos associados a chamadas descobertas. Nesse caso, os investidores venderiam um contrato de chamada por cada 100 ações que possuírem. Protective Put Para os investidores que desejam proteger os estoques em sua carteira de queda de preços, os setores de proteção fornecem uma forma relativamente baixa de seguro de carteira. Nesse caso, os investidores comprarão um contrato de venda por cada 100 ações de ações que possuírem. Bull Call Spread Para investidores de alta renda que desejam uma boa estratégia de retorno de risco baixo, sem comprar ou vender o estoque subjacente, os spreads de chamadas de tour são uma ótima alternativa. Bull Put Spread Para investidores de alta renda que desejam uma estratégia de retorno de risco baixo e limitado, os spreads de touros são outra alternativa. Como a propagação do touro, o touro colocou o spread, envolve a compra e venda do mesmo número de opções de venda em diferentes preços de exercício. Call Back Spread Para investidores de alta expectativa que esperam grandes movimentos em ações já voláteis, os spreads de retorno são um grande risco limitado, estratégia de recompensa ilimitada. O próprio comércio envolve a venda de uma chamada (ou chamadas) em uma greve mais baixa e a compra de um maior número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Naked Put Para investidores otimistas que estão interessados ​​em comprar uma ação a um preço abaixo do preço atual do mercado, a venda de peças nuas pode ser uma excelente estratégia. Neste caso, no entanto, o risco é substancial porque o escritor da opção é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício independentemente de onde o estoque está sendo negociado.

Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

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Opções de negociação: como usar estratégias de opções básicas.

Pontos chave.

Nesta edição final de uma série de duas partes, analisamos estratégias de negociação de opções básicas e como elas podem ser usadas.

Descubra mais sobre chamadas longas, chamadas curtas, longas e pequenas colocações.

Descubra como você pode selecionar o preço de ataque para sua opção, dependendo do seu nível de alta ou baixa.

Na primeira parte desta série, Introdução às Opções, discutimos os conceitos básicos de opções como terminologia, direitos e obrigações, interesse aberto, preços, sentimentos e ciclos de expiração. Agora é hora de colocar alguns desses novos conhecimentos para trabalhar, examinando algumas estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Estratégias de negociação de opções de baixa e baixa.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Chamadas longas.

Talvez, a estratégia de opções mais simples para entender (embora não necessariamente a mais simples com a qual obter lucro) pode ser o comércio de chamadas longas. Um comércio de chamadas longas é geralmente a primeira estratégia de opções usada pelos investidores, uma vez que eles decidem se aventurar em opções de negociação. Infelizmente, muitas vezes as chamadas longas podem ser difíceis de negociar de forma rentável. No entanto, é bom discutir a estratégia porque ajuda a estabelecer as bases para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de chamada longa é uma estratégia de alta, mas, ao contrário de um estoque de estoque, você geralmente precisa ter razão sobre o que é apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Como discutimos na parte 1 desta série, o preço de uma opção é baseado em muitos componentes. Três desses componentes são: (1) tipo de opção (call vs. put), (2) o preço de exercício da opção e (3) a quantidade de tempo até a opção expirar. Para lucrar com uma troca de chamadas longas, você precisará ter razão sobre a direção do movimento do preço das ações subjacente e o número de pontos que se move nessa direção, bem como quanto tempo leva para fazer o movimento. Ocasionalmente, você pode ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha é quase nunca o suficiente.

Antes de decidir entrar em qualquer estratégia de opção, é importante fazer alguns cálculos simples para encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio (preço do estoque / índice subjacente onde não há ganho nem perda) para o comércio . A fórmula para esses cálculos em um comércio de chamadas longas (assumindo que o cargo é mantido até o vencimento) e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Ligue $ 3.

Ganho máximo = ilimitado.

Perda máxima = $ 300 (3.00 prémio de opção pago x 100 ações por contrato)

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + 3,00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em um comércio de chamadas longas é o preço pago pela opção, o potencial de lucro positivo é teoricamente ilimitado. No entanto, tenha em mente que, uma vez que a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará subir o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, compensar mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma longa opção, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você pensa.

Chamadas curtas.

Embora eu não recomenda o uso de chamadas curtas (nulas), e eles seriam particularmente inapropriados para comerciantes ou comerciantes de opções inexperientes sem capital de risco substancial, acho útil ajudar a ilustrar como vender uma chamada cria um cenário de lucro e perda Isso é exatamente o oposto do chamado longo. Aqui está um exemplo:

Curta 1 XYZ Jan 50 Ligue $ 3.

Ganho máximo = $ 300 (3,00 prémio de opção recebido x 100 ações por contrato)

Perda máxima = ilimitada.

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + 3,00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento. O comércio de chamadas descobertas (nulas) é uma posição extremamente arriscada, porque, enquanto o lucro (se o estoque cair no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco ascendente é ilimitado. Para entrar em um comércio de chamadas descobertas, você precisará do nível de aprovação de opção mais alta disponível na Schwab (nível 3) e deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de margem mais elevados desta estratégia.

Semelhante a um longo comércio de chamadas, um longo comércio é bastante direto. Embora os negócios oferecidos longos possam ser difíceis de negociar de forma rentável, também vale a pena discutir a estratégia como base para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de longa colocação é uma estratégia de baixa, mas, ao contrário de um curto estoque de estoque, você geralmente deve ter razão mais do que apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Tal como acontece com chamadas longas, para ser rentável, você precisará ter razão sobre a direção do movimento do preço das ações e a magnitude e o prazo. Você pode ocasionalmente ser rentável se você estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha é quase nunca o suficiente.

Tal como acontece com chamadas longas, antes de decidir entrar em um longo comércio, assegure-se de encontrar o ganho máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio. A fórmula para esses cálculos em um longo comércio e uma representação visual de um gráfico de lucro e perda são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Coloque $ 3.

Ganho máximo = $ 4.700 (preço de exercício 50 - 3.00 prémio de opção x 100 ações por contrato)

Perda máxima = $ 300 (3.00 prémio de opção pago x 100 ações por contrato)

Ponto de equilíbrio = 47 (preço de exercício 50 - 3.00 opções premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em uma troca de longo prazo é o preço pago pela opção, o potencial de lucro, como queda de estoque no preço, é significativo. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará mover-se o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, até mudanças na volatilidade. Esses fatores funcionam contra o proprietário de uma longa opção, resultando em um cenário de lucro e perda muito mais difícil do que você pensa.

Posições curtas.

Embora as colocações curtas (nulas) não sejam tão arriscadas quanto as chamadas curtas (nulas), elas ainda não são uma estratégia para comerciantes ou comerciantes de opções inexperientes sem capital de risco substancial. A venda de uma peça cria um cenário de lucro e perda que é exatamente o oposto de longo tempo. Aqui está um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Coloque $ 3.

Ganho máximo = $ 300 (3,00 prémio de opção recebido x 100 ações por contrato)

Perda máxima = $ 4,700 (preço de exercício 50,00 - opção de opção de 3,00 x 100 ações por contrato)

Breakeven = 47 (preço de exercício 50 - 3.00 opção premium)

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Nota: o gráfico mostra a estratégia no vencimento.

Um comércio descoberto (desnudo) é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se o estoque subir no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento em que a opção é vendida, o risco de queda pode aumentar até que o estoque atinja zero. Para entrar em um mercado aberto, você precisará não só do nível de aprovação de opção mais alta disponível na Schwab (nível 3), mas também deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de alta margem desta estratégia.

Selecionando seu preço de exercício.

Quando introduzido pela primeira vez em opções, muitos comerciantes têm poucos problemas para entender as características de risco / recompensa das opções, mas muitas vezes têm dificuldade em decidir quais os preços de exercício a serem usados. Se esses preços de exercício estão dentro, dentro ou fora do dinheiro afetará a magnitude do movimento subjacente necessário para atingir a rentabilidade e também determinar se o comércio pode ser lucrativo se o estoque subjacente permanecer inalterado. As tabelas abaixo ilustram como estruturar corretamente um comércio de opções longas ou curtas para corresponder ao seu nível de alta ou baixa.

Por exemplo, se você é extremamente otimista, você pode querer considerar chamadas longas fora do dinheiro (OOTM) ou itens curtos em dinheiro (ITM). Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de alta no estoque subjacente de extrema magnitude para alcançar a rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco otimista, você pode querer considerar as chamadas longas do ITM ou as posições curtas do OOTM, o último dos quais às vezes pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções de investimento.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Da mesma forma, se você for extremamente baixista, você pode querer considerar chamadas longas ao longo do tempo (OOTM) ou no curto prazo (ITM). Tenha em mente, ambos geralmente exigem um movimento de baixa intensidade extrema no estoque subjacente para alcançar a rentabilidade. Em contrapartida, se você é apenas um pouco grosseiro, você pode querer considerar as colocações longas da ITM, ou chamadas curtas do OOTM, o último dos quais às vezes pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções mais baixas.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

Tal como acontece com a maioria das estratégias de opções, quanto maior o movimento subjacente necessário, maior o potencial de lucro, mas também é menos provável que um lucro seja feito. No caso de OOTM short puts e OOTM short calls, porque a rentabilidade é possível sem movimento no estoque subjacente, o lucro potencial provavelmente será muito pequeno. No entanto, o risco sobre esses negócios é extremamente alto, e é por isso que não recomendo chamadas ou colocações descobertas. O uso de spreads de crédito é uma alternativa muito mais segura, enquanto geralmente fornece apenas um potencial de lucro ligeiramente menor.

Felizmente, até agora você aprendeu que você pode assumir uma posição de alta ou baixa em um instrumento subjacente (estoque, fundo negociado em bolsa [ETF] ou um índice) usando chamadas ou colocações. Simplesmente depende se você compra ou vende primeiro. Outro conceito importante para entender é que, quando você emparelha ações e opções, seu sentimento no estoque subjacente não muda; você está simplesmente usando a opção perna da estratégia para proteger sua posição ou ajudar a gerar renda adicional. A tabela abaixo ajuda a ilustrar este ponto.

Emparelhar ações e opções.

Fonte: Schwab Center for Financial Research.

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As opções possuem um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através do Schwab. Com opções longas, os investidores podem perder 100% dos fundos investidos. A negociação de spread deve ser feita em uma conta de margem. Estratégias de várias pernas envolverão várias comissões. Leia o Documento de Divulgação de Opções intitulado "Características e Riscos de Opções Padronizadas" antes de considerar qualquer transação de opção.

Investir envolve riscos, incluindo perda de principal. As estratégias de cobertura e proteção geralmente envolvem custos adicionais e não garantem lucro ou garantia contra perda.

A opção de escrita descoberta e a venda a descoberto são estratégias de negociação avançadas envolvendo riscos potencialmente ilimitados e devem ser feitas em uma conta de margem.

Por razões de simplicidade, os exemplos desta apresentação não levam em consideração comissões e outras taxas de transação, considerações fiscais ou requisitos de margem, fatores que podem afetar significativamente as conseqüências econômicas das estratégias apresentadas. Entre em contato com um assessor de impostos para as implicações tributárias envolvidas nessas estratégias. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação.

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